(Was ist ein diversifiziertes Portfolio und warum ist es für Investoren wichtig?)

Ein diversifiziertes Portfolio ist ein Portfolio, das einem Anleger eine breite Streuung von Finanzinstrumenten, also Vermögenswerten und Investitionsmöglichkeiten, bietet. Das bedeutet wirklich, eine breite Abdeckung der verschiedenen Merkmale in Bezug auf Finanzmärkte und Anlageklassen zu haben. Das bedeutet also, eine Streuung auf Aktien und innerhalb der Aktien, zum Beispiel inländische Aktien, internationale Aktien, Schwellenmärkte, auf der Rentenseite könnte es eine Streuung auf Kredite sein, Staatsanleihen, langfristige Staatsanleihen und so weiter und so fort, sodass die Portfolios einen der wichtigsten Vorteile haben, den wir identifizieren, nämlich den Diversifikationsvorteil. Das ist eines der wichtigsten Prinzipien beim Aufbau von Multi-Asset-Portfolios. Und das kommt wirklich daher, dass diese Streuung auf verschiedene Vermögenswerte die nicht perfekt korreliert sind, eine Risikominderung, eine Risikoreduktion im Portfolio bringt, ohne das Renditepotenzial aufzugeben. Und das ist der Grund, warum Diversifikation in der Finanzwelt als das einzige "kostenlose Mittagessen" gilt, sozusagen.

(Was sollten Finanzberater bei der Zusammenstellung eines diversifizierten Portfolios beachten?)

 Wir betrachten zwei Hauptfaktoren. Der erste ist das, was wir einen anlegerspezifischen Faktor nennen. Das sind also spezifische Merkmale der Anleger, über die wir sprechen. Zum Beispiel ihr Risikotoleranzniveau, wie viel Risiko sie bereit sind, mit dem Portfolio einzugehen. Ein weiterer Faktor ist das Ziel des Portfolios. Was wollen sie also mit der Investitionsmöglichkeit erreichen? Nicht zuletzt, bezogen auf die anlegerspezifischen Faktoren, ist der Zeithorizont. Sprechen wir von einem Portfolio, das über fünf Jahre, zehn Jahre oder länger performen soll Der zweite Satz von Faktoren sind das, was wir marktspezifische Faktoren nennen. Hier geht es wirklich um die Annahmen des Kapitalmarktes, also das, was ich die großen Drei nenne, und es bezieht sich auf die erwarteten Renditen, die mit jeder Anlage und Anlageklasse im Portfolio verbunden sind, ihr Risikoniveau, also als Proxy die Volatilität, die wir von den verschiedenen Anlagen im Portfolio erwarten, und die Kreuzkorrelation, also wie die Korrelation zwischen den verschiedenen Anlagen und Wertpapieren im Portfolio in der Zukunft aussehen wird.

(Können Sie Vanguards Anlagegrundsätze für langfristigen Investitionserfolg erläutern und was diese mit Portfoliozusammenstellung zu tun haben?)

 Bei Vanguard haben wir vier wichtige Anlageprinzipien, die wir für jeden Anleger als wesentlich für seinen langfristigen Erfolg betrachten. Das erste ist, ein klares Anlageziel und -zielsetzung zu haben. Das bezieht sich wirklich darauf, was wir wieder mit dem Portfolio erreichen wollen. Soll es ein Portfolio für jemanden sein, der in Rente geht? Soll es ein Portfolio für das Sparen für einen bestimmten Anlass sein? Es könnte für den Kauf eines Hauses sein, es könnte für die Ausbildung der Kinder sein, es könnte für jedes andere Ziel sein, das sie über einen bestimmten Zeithorizont haben könnten. Aber einen klaren Plan zu haben, was das Ziel ist und wie dieses Ziel in der Zukunft aussehen soll, ist wesentlich für den Anlageerfolg. Das zweite Prinzip ist das, was wir Balance nennen, und das geht zurück auf die Idee der Diversifikation. Sicherzustellen, dass das Portfolio so diversifiziert wie möglich ist, sodass wir wieder eine Risikominderung durch die Diversifikationsvorteile der verschiedenen Anlageklassen haben. Der dritte Aspekt ist wirklich die Minimierung der Kosten. Richtig. Also die Kosten so niedrig wie möglich halten. Dies ist einer der wichtigsten Aspekte, die Anleger direkt kontrollieren können, die nicht mit Marktrisiken verbunden sind. Es gibt keine Unsicherheit darüber. Und was wir durch unsere Forschung in den letzten zehn Jahren gesehen haben, ist, dass dies einer der Schlüsselfaktoren für den langfristigen Erfolg in Multi-Asset-Portfolios ist. Zu guter Letzt steht Disziplin. Eine disziplinierte Herangehensweise an das Anlageziel und das Portfolio beizubehalten. Das bedeutet wirklich, nicht zu emotional zu werden während des Anlageprozesses, selbst wenn die Märkte turbulent sein können und die Volatilität steigt, den Plan einzuhalten, sich daran zu halten und Vertrauen in die Ziele zu haben, die zu Beginn identifiziert wurden, und den festgelegten Plan zu verfolgen.